Quick Value #5 - Amazon [AMZN]

5. Sept. 2024
2 Min. Lesezeit

Interessante Einstiegschance mit passendem Chart

Amazon Pakete — Bild: Shutterstock/Jeramey Lende

Investmentthese

Die Aktie von Amazon ist aus folgenden Gründen interessant:

Künftiger KI-Profiteur
Starkes Geschäftsmodell
Solide Bilanz
Relativ günstige Bewertung mit 2,84x NTM EV/Revenue, 13,03x NTM EV/EBITDA und 33,63x NTM P/E

Ich halte die Aktie von Amazon für ein interessantes Investment mit einem Kursziel von $221,96 in den nächsten 12 Monaten.

Kapitalstruktur

Amazon besitzt eine Marktkapitalisierung von $1,82 Billionen und einen Unternehmenswert von $1,87 Billionen.

Geschäftsmodell

Amazon ist ein globales Unternehmen, das Konsumgüter, Werbung und Abonnements sowohl online als auch in physischen Geschäften in Nordamerika und weltweit vertreibt.

Es gliedert sich in drei Hauptsegmente: Nordamerika, International und Amazon Web Services (AWS).

Zusätzlich zu seinen Kernaktivitäten stellt Amazon elektronische Geräte wie Kindle, Fire Tablets, Fire TVs, Echo, Ring, Blink und eero her und verkauft diese. Darüber hinaus entwickelt und produziert das Unternehmen auch Medieninhalte. Amazon bietet zudem Programme an, mit denen Verkäufer ihre Produkte in den Amazon-Shops anbieten können. Gleichzeitig ermöglicht es Autoren, unabhängigen Verlegern, Musikern, Filmemachern, Twitch-Streamern sowie App- und Skill-Entwicklern, ihre Inhalte zu veröffentlichen und zu verkaufen.

Außerdem stellt Amazon umfassende Cloud-Dienste wie Rechenleistung, Speicher, Datenbanken, Analysen, maschinelles Lernen sowie Werbedienstleistungen bereit, die über gesponserte Anzeigen, Display- und Videowerbung angeboten werden.

Ein weiteres bedeutendes Angebot ist Amazon Prime, ein Mitgliedschaftsprogramm mit zahlreichen Vorteilen. Das Unternehmen bietet sowohl Produkte, die es direkt für den Wiederverkauf erwirbt, als auch Artikel, die von Drittanbietern stammen, an. Amazon bedient Kunden, Verkäufer, Entwickler, Unternehmen, Kreative, Werbetreibende und seine eigenen Mitarbeiter.

These

Historisch relativ günstig bewertet und starke Chancen durch KI

Ich könnte hier jetzt richtig in die Tiefe gehen und eine These für Amazon aufstellen. Aber in diesem Fall ist es relativ einfach: Amazon ist aktuell historisch betrachtet relativ günstig bewertet.

Ich gehe außerdem davon aus, dass vor allem die großen Tech-Unternehmen stark von den Use-Cases von künstlicher Intelligenz profitieren werden.

Bewertung und Kursziel

Gute Fundamentaldaten und starkes Wachstum

Amazon wird aktuell mit 2,84x NTM EV/Revenue, 13,03x NTM EV/EBITDA und 33,63x NTM P/E gehandelt.
Mein 12-Monats Kursziel liegt bei $221,96 pro Aktie.
Ich verwende für meine Bewertung einem 17,5x EV/EBITDA Multiple für meine Schätzungen für das GJ24. Daraus ergibt sich ein Unternehmenswert von $2,38 Billionen und eine Marktkapitalisierung von $2,33 Billionen.

Charttechnik

Auch charttechnisch hat die Amazon Aktie einen bullischen Wimpel ausgebildet, von dem es aktuell ausbricht. Ein bullischer Wimpel ist ein zuverlässiges Chartmuster, das eine mögliche Fortsetzung eines Aufwärtstrends im Handel signalisiert.

Katalysatoren

Quartalszahlen
Verbraucherstärke
Realisierung durch den Markt

Risiken

Schwächere Wirtschaft
Verbraucherschwäche

Fazit

Amazon sieht für mich aktuell wie ein No Brainer aus. Das Geschäftsmodell und Management ist super - die Aussichten noch besser. Der Chart sieht ebenfalls lecker aus.

Die Aktie bietet deshalb meiner Meinung nach aktuell eine interessante Einstiegschance.

Wenn ihr Feedback oder Vorschläge habt, was ich mir ansehen sollte, schickt mir eine Nachricht an info@theanalyst.de oder @theanalystde auf X.

Hinweis auf Interessenskonflikte

Der Autor hält unmittelbar Positionen über die in der Publikation angesprochenen nachfolgenden Finanzinstrumente oder hierauf bezogene Derivate, die von der durch die Publikation etwaig resultierenden Kursentwicklung profitieren können: Amazon.