Micron Q3-Zahlen: Analysten jubeln und heben Kursziele massiv an – HBM-Boom treibt Wachstum

The Analyst
26. Juni
2 Min. Lesezeit

Highlights

Umsatz: 9,30 Mrd. USD (Prognose: 8,85 Mrd. USD)
EPS: 1,91 USD (Prognose: 1,61 USD)
Segmentergebnisse:
- DRAM: 7,07 Mrd. USD (+51% YoY)
- NAND: 2,16 Mrd. USD (+4% YoY)
- Andere (primär NOR): 0,08 Mrd. USD (+39% YoY)
Q4-Ausblick:
- Umsatz zwischen 10,4-11,0 Mrd. USD
- EPS zwischen 2,35-2,65 USD

Micron übertrifft im Q3 2025 mit einem Umsatz von 9,3 Mrd. USD und einem EPS von 1,91 USD deutlich die Erwartungen. CEO Sanjay Mehrotra meldet Rekordumsatz durch historisches DRAM-Wachstum und explosives HBM-Geschäft. Analysten reagieren ausnahmslos euphorisch und heben ihre Kursziele massiv an.

Kursziele und Analystenratings im Überblick

Wichtige Analystenkommentare

Rosenblatt (Buy, 200 USD): "Die Kombination aus KI-Anwendungen und Microns führender Energieeffizienz treibt Umsatz und Margen deutlich über Wall Street-Erwartungen. Dieser Zyklus wird Microns Ertragsmodell auf Allzeithochs treiben."

Wells Fargo (Overweight, 170 USD): "Micron übertraf Erwartungen deutlich, getrieben durch HBM-Dynamik, anhaltende Rechenzentrum-Stärke und sinkende Lagerbestände."

JPMorgan (Overweight, 165 USD): "Solide Q3-Ergebnisse und starker Q4-Ausblick durch robuste HBM- und Rechenzentrum-Nachfrage sowie Wachstum bei Verbraucheranwendungen. Micron bleibt auch im H2 2025 positiv aufgestellt."

UBS (Buy, 155 USD): "HBM sorgt für mehr Nachhaltigkeit und Stabilität und ermöglicht Micron, die Margen weiter zu steigern."

Barclays (Overweight, 140 USD): "Die Nachfrage nach Speicher mit hoher Bandbreite bleibt weiterhin robust."

Sentiment: Ausnahmslos bullisch bis euphorisch, mit Fokus auf HBM-Dominanz, KI-getriebenes Wachstum und strukturelle DRAM-Erholung.

Micron - Tageschart

Micron reagierte positiv auf die außergewöhnlichen Q3-Zahlen, wobei die Aktie als Reaktion um mehr als 3% stieg. Das Unternehmen etabliert sich als unverzichtbarer Partner für KI-Infrastruktur durch seine HBM-Dominanz und die strukturelle Transformation zu höherwertigen, margenstärkeren Produkten.

Fazit

Die einstimmig positiven Analystenreaktionen mit 15 Kurszielhebungen spiegeln Microns erfolgreiche Positionierung als KI-Speicher-Champion wider. Mit einem Median-Kursziel von 155 USD und Rosenblatts bullischstem Ziel von 200 USD sehen Analysten erhebliches Aufwärtspotenzial.

Die Kombination aus HBM-Dominanz, DRAM-Preiserholung und struktureller KI-Nachfrage schafft ein außergewöhnlich attraktives Wachstumsprofil. Während NAND weiterhin Herausforderungen bereitet, überstrahlt das DRAM- und insbesondere HBM-Geschäft alle Bedenken.

Micron hat sich erfolgreich vom zyklischen Speicheranbieter zum strategischen KI-Infrastruktur-Partner gewandelt. Die erwartete Kapazitätserweiterung erst in 18+ Monaten verspricht anhaltend starke Preispower. Für Anleger, die vom KI-Boom profitieren möchten, bleibt Micron eine Top-Wahl mit strukturellem Wettbewerbsvorteil.

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