Futures gemischt - Paramount stockt WBD-Angebot auf, JPMorgan sieht Kaufchance bei Software-Aktien

vor 1 Tag
5 Min. Lesezeit

Die Aktienfutures notierten im frühen Handel nahezu unverändert, nachdem der Dow Jones Industrial Average am Montag Rekordstände erreicht hatte. S&P 500 und Nasdaq verharrten nahe technischer Schwellen, während Händler sich auf verspätete Dezember-Einzelhandelsumsätze und weitere Wirtschaftsdaten vorbereiteten, die die Erwartungen an die US-Notenbank beeinflussen könnten. Die Märkte zeigten sich uneinheitlich und vorsichtig, da Anleger makroökonomische Indikatoren, Unternehmensgewinne und Branchenrotationen abwogen.

Technologie- und Halbleiteraktien blieben volatil, mit einigen deutlichen Gewinnern und Nachzüglern. Rohstoff- und Kryptomärkte wiesen anhaltende Volatilität auf.

Im vorbörslichen Handel blieben die S&P-500-Futures nahezu unverändert, die Nasdaq-Futures stiegen um 0,04% und die Dow-Futures fielen um 0,06%.

Marktüberblick

SPDR S&P 500 ETF - Tageschart

US 10y Treasuries - Tageschart

Gold - Tageschart

Bitcoin - Tageschart

Volatilitätsindex - Tageschart

Schlagzeilen am Morgen

Amazon plant Marktplatz für KI-Trainingsinhalte von Verlagen. Amazon hat Führungskräfte der Branche informiert, dass es einen neuen Marktplatz aufbauen will. Auf dieser Plattform sollen Verlage Inhalte direkt an Unternehmen vermarkten können, die KI-Produkte entwickeln und trainieren. Mehr hier...

Baidu Apollo Go startet autonomes Fahren auf Uber in Dubai. Baidu und Uber haben gemeinsam mit der Straßen- und Verkehrsbehörde Dubais die nächste Phase ihrer globalen Partnerschaft angekündigt: Der autonome Fahrdienst Apollo Go wird in Dubai über die Uber-Plattform verfügbar. Die vollautonomen Fahrzeuge sollen bereits im kommenden Monat starten und zunächst im Jumeirah-Viertel über die Uber-App buchbar sein. Der Service wird schrittweise stadtweit ausgerollt, sobald ausreichend Betriebserfahrung und behördliche Genehmigungen vorliegen.

Bank of America warnt vor blasenartigem Verhalten bei Rohstoffaktien. Die Bank of America hat US-amerikanische Rohstoffaktien neben Gold, Silber und dem südkoreanischen Kospi in ihre Liste der Vermögenswerte mit blasenartigem Verhalten aufgenommen. US-Aktien insgesamt und Megacap-Technologieunternehmen bleiben dagegen relativ stabil. Laut dem neuen Bubble Risk Indicator (BRI) der BofA zeigt sich großes Kundeninteresse an diesen Bereichen. Die Bank plant künftig wöchentliche Updates, die auf überbewertete Marktsegmente hinweisen sollen. Sie warnt zudem, dass KI-getriebene Innovationen zu instabileren und blasenanfälligeren Märkten führen könnten. Zusätzlich beobachtet die BofA eine ungewöhnlich hohe Renditestreuung bei europäischen Aktien – besonders im Technologie- und Rohstoffsektor –, obwohl die Indexgewinne insgesamt verhalten ausfallen.

Bank of America hebt Taiwan-BIP-Prognose 2026 auf 8%. Bank of America hat ihre Wachstumsprognose für das Bruttoinlandsprodukt (BIP) Taiwans im Jahr 2026 von 4,5% auf 8% angehoben.

Begründet wird die deutliche Aufwärtskorrektur mit der „unaufhörlichen“ globalen Nachfrage nach in Taiwan hergestellter Technologiehardware. Der rasante Ausbau der KI-Infrastruktur weltweit führt dazu, dass immer mehr Aufträge vorgezogen werden.

BP setzt Aktienrückkauf aus und stärkt Bilanz. BP hat bekannt gegeben, dass der Vorstand den Aktienrückkauf vorerst aussetzt. Überschüssige Liquidität soll stattdessen vollständig zur Stärkung der Bilanz verwendet werden.

Faktorvolatilität erreicht höchsten Stand seit 2021. Die 20-Tage-Faktorvolatilität für die Faktoren Momentum, Wachstum, Größe, Volatilität und Wert hat den höchsten Stand seit 2021 erreicht.

Dies spiegelt eine rasche Neubewertung der Marktführerschaft wider, wie sie typischerweise nur bei aktiven Positionsauflösungen zu beobachten ist.

JPMorgan: Kursverfall bei Softwareaktien übertrieben. JPMorgan hält den aktuellen Kursverfall bei Softwareaktien für übertrieben und sieht die Hauptursache in unrealistischen Befürchtungen vor kurzfristigen KI-bedingten Umwälzungen.

Die Strategen empfehlen, wieder in qualitativ hochwertige, KI-resistente Unternehmen zu investieren. Sie verweisen auf starke Fundamentaldaten, hohe Wechselkosten und positive Gewinnentwicklungen und nennen Microsoft und CrowdStrike als klare Nutznießer. Mit einem prognostizierten Gewinnwachstum von rund 17% bis 2026 sieht das Team eine klare Erholungschance für den Sektor.

NLRB stellt Rechtsstreit gegen SpaceX ein. Das US-amerikanische National Labor Relations Board (NLRB) hat seinen Rechtsstreit gegen SpaceX zwei Jahre nach Einreichung der Beschwerde eingestellt.

Paramount verbessert Barangebot für Warner Bros. Discovery. Paramount Skydance hat sein Übernahmeangebot für Warner Bros. Discovery um wesentliche Verbesserungen ergänzt, die nach Angaben des Unternehmens „die Anforderungen des WBD-Vorstands übertreffen“ und das Angebot überlegen machen sollen. Das Kernangebot bleibt bei 30 USD pro Aktie in bar.

Zu den wichtigsten zusätzlichen Bestimmungen gehören:

Eine Zahlung von 0,25 USD pro Aktie (Barwert ca. 650 Mio. USD pro Quartal) für jedes Quartal nach dem 31. Dezember 2026, in dem die Transaktion nicht abgeschlossen ist.
Vollständige Finanzierung der 2,8-Mrd.-USD-Abfindung an Netflix bei Vertragsbeendigung.
Eliminierung potenzieller 1,5-Mrd.-USD-Finanzierungskosten für WBD durch vollständige Absicherung eines Umtauschangebots, das WBD von vertraglichen Anleihegläubigerverpflichtungen befreit.
Vollständige Rückerstattung der 1,5-Mrd.-USD-Gebühr an WBD-Aktionäre (ohne Abzug der separaten 5,8-Mrd.-USD-Abfindung), falls der Umtausch scheitert und die Transaktion nicht zustande kommt.
Operative Flexibilität für WBD zwischen Unterzeichnung und Abschluss (vergleichbar mit Netflix-Klauseln).
Bereitschaft zu vertraglichen Lösungen für eine mögliche weitere Verschlechterung des linearen Netzwerkgeschäfts über die aktuellen WBD-Prognosen hinaus.

Die Finanzierung umfasst weiterhin die unwiderrufliche persönliche Garantie von Larry Ellison in Höhe von 43,3 Milliarden USD für die Eigenkapitalfinanzierung und etwaige Schadensersatzansprüche.

Trump-Regierung plant Ausnahmen von Chip-Zöllen für Amazon, Google und Microsoft. Die Regierung von Donald Trump plant, Amazon, Google, Microsoft und andere Unternehmen von Zöllen auf Chips auszunehmen. Grund ist der massive Ausbau von Rechenzentren für künstliche Intelligenz in den USA. Die Ausnahmen unterstreichen Trumps Strategie: Einerseits Zölle auf Chips erheben und die heimische Chipherstellung fördern, andererseits Unternehmen entlasten, die den KI-Ausbau im Land vorantreiben. Mehr hier...

TSMC meldet starken Umsatzanstieg im Januar. TSMC erzielte im Januar einen Umsatz von umgerechnet 12,7 Milliarden USD. Das entspricht einem deutlichen Wachstum von 36,8 % gegenüber dem Vorjahresmonat.

United States Antimony und Americas Gold gründen Joint Venture für Hydrometallurgie-Anlage. United States Antimony (UAMY) und Americas Gold and Silver Corporation (USAS) haben ein neues Joint Venture gegründet. Ziel ist der Bau einer hochmodernen Hydrometallurgie-Anlage auf einem von Americas beigesteuerten Grundstück in unmittelbarer Nähe der aktiven Silber-, Kupfer- und Antimonminen von Americas. Die Anteile betragen 51% für Americas und 49% für US Antimony; US Antimony übernimmt die operative Geschäftsführung. Hauptziel ist die bessere Kontrolle über die Verarbeitung der drei kritischen Mineralien, die Americas abbaut und künftig abbauen wird. Durch höhere Gesamtausbeute bei deutlich geringeren Kosten soll die Rentabilität für beide Partner gesteigert werden.

Quartalsergebnisse

Ticker	Nachricht
AZN	Übertrifft die EPS-Prognose (2,12 vs. 2,09) aufgrund stärkerer Umsätze
BP	Verfehlt die EPS-Prognose (0,60 vs. 0,63) trotz stärkerer Umsätze
CVS	Übertrifft die EPS-Prognose (1,09 vs. 1,00) aufgrund stärkerer Umsätze
DDOG	Übertrifft die EPS-Prognose (0,59 vs. 0,55) aufgrund stärkerer Umsätze
DUK	Übertrifft die EPS-Prognose (1,50 vs. 1,49) aufgrund stärkerer Umsätze
FISV	Übertrifft die EPS-Prognose (1,99 vs. 1,90) aufgrund stärkerer Umsätze
KO	Übertrifft die EPS-Prognose (0,58 vs. 0,56) trotz schwächerer Umsätze
MAR	Verfehlt die EPS-Prognose (2,58 vs. 2,62) trotz stärkerer Umsätze
OSCR	Verfehlt die EPS-Prognose (-1,24 vs. -0,92) aufgrund schwächerer Umsätze
SPGI	Verfehlt die EPS-Prognose (4,30 vs. 4,34) trotz stärkerer Umsätze
SPOT	Übertrifft die EPS-Prognose (4,43 vs. 2,85) aufgrund stärkerer Umsätze

Analystenratings

Upgrades

Ticker	Unternehmen	Firma	Alt	Neu	Rating
APO	Apollo Global	Morgan S.	$180	$181	Overweight
ANET	Arista Networks	Rosenblatt	$140	$165	Neutral
CAT	Caterpillar	BofA	$735	$825	Buy
COST	Costco	Evercore ISI	$1.025	$1.050	Outperform
FDX	FedEx	Barclays	$360	$450	Overweight
MA	Mastercard	Truist S.	$609	$611	Buy
PM	Philip Morris	Citi	$200	$210	Buy
TGT	Target	Evercore ISI	$100	$103	In Line
VST	Vistra	Jefferies	$191	$203	Buy
WMT	Walmart	Wells Fargo	$130	$140	Overweight

Downgrades

Ticker	Unternehmen	Firma	Alt	Neu	Rating
APP	AppLovin	UBS	$840	$686	Buy
AXP	American Express	Evercore ISI	$400	$393	In Line
COIN	Coinbase	JPMorgan	$399	$290	Overweight
FLUT	Flutter Entertainment	UBS	$320	$300	Buy
HIMS	Hims & Hers	Canaccord	$68	$30	Buy
PANW	Palo Alto Networks	Stifel	$225	$200	Buy
PYPL	PayPal	Truist S.	$58	$39	Sell
SHOP	Shopify	Benchmark	$195	$145	Buy
V	Visa	Truist S.	$374	$372	Buy