Palantir Q2-Zahlen: Milliardenumsatz – Heiße Luft oder echtes Gold?

6. Aug.
2 Min. Lesezeit

Aktualisiert: 8. Aug.

Highlights

Umsatz: 1,004 Mrd. USD (Prognose: 939 Mio. USD)
EPS: 0,16 USD (Prognose: 0,14 USD)
Segmentergebnisse:
- US-Umsatz: 733 Mio. USD (+68% YoY)
- US-Commercial: 306 Mio. USD (+93% YoY)
- US-Government: 426 Mio. USD (+53% YoY)
Q3-Ausblick: Umsatz zwischen 1,083-1,087 Mrd. USD
FY2025-Ausblick erhöht: 4,142-4,150 Mrd. USD
Rule of 40: Rekord 94%

Palantir übertrifft im zweiten Quartal mit einem Umsatz von 1,004 Mrd. USD spektakulär die Erwartungen und durchbricht erstmals die Milliarden-Marke. CEO Alex Karp spricht von einem "phänomenalem Quartal" mit 68% US-Wachstum. Die Analysten reagieren gemischt zwischen Euphorie und Bewertungssorgen.

Kursziele und Analystenratings im Überblick

Wichtige Analystenkommentare

Wedbush (Outperform, 200 USD): "Ein weiteres umwerfendes Quartal für den Messi der KI. AIP erfährt beispielloses Interesse. Palantir hat das Potenzial für eine Billion Dollar Marktkapitalisierung."

RBC Capital (Underperform, 45 USD): "Kursziel auf 45 USD erhöht aufgrund höherer Prognose, bleiben aber bei Underperform angesichts des ungünstigen Risiko-Ertrags-Verhältnisses."

Deutsche Bank (Hold, 160 USD): "Beeindruckendes Quartal mit beschleunigtem Umsatzwachstum. Hochstufung aufgrund der Exzellenz im Bereich KI."

Goldman Sachs (Neutral, 141 USD): "Positive Argumente für kundenspezifische KI sind überzeugend, aber 80x EV/Sales und 150x EV/FCF vs. 8x/40x der Konkurrenz sind schwer vereinbar."

BofA (Buy, 180 USD): "Palantir auf dem Weg zu seinem eigenen Singularitätsmoment. US-Kundenwachstum +64% bei nur +10% mehr Mitarbeitern."

Baird (Neutral, 170 USD): "Achtes Quartal in Folge mit Wachstumsbeschleunigung auf +48%. Plan zur Umsatzverzehnfachung ehrgeizig. Uns gefällt die Geschichte, aber die Bewertung hält uns neutral."

Sentiment: Stark polarisiert - KI-Bullen sehen Billion-Dollar-Potenzial, Bewertungsskeptiker warnen vor 80x EV/Sales Multiple.

Palantir - Tageschart

Palantir explodierte nach den Q2-Zahlen und erreichte neue Höchststände, getrieben durch den historischen 1 Milliarde USD Meilenstein. Das achte Quartal in Folge mit Wachstumsbeschleunigung (+48%) untermauert die KI-Revolutionsstory.

Mit 93% Wachstum im US-Handel und einer Rule of 40 von 94% demonstriert Palantir operative Exzellenz. Die geplante "Umsatzverzehnfachung" und Wedbushs Billion-Dollar-Vision spalten jedoch die Analystengemeinde zwischen Euphorie und Bewertungsrealismus.

Fazit

Palantirs Q2-Performance zeigt die extremste Polarisierung der Analystenmeinungen: Kursziele reichen von 45 USD (RBC) bis 200 USD (Wedbush) - eine beispiellose Spreizung von 344%.

Die fundamentale Stärke ist unbestritten: Milliarden-Meilenstein, 93% US-Commercial-Wachstum und KI-Marktführerschaft bei Enterprise-Anwendungen. Doch die Bewertung spaltet die Geister, da Palantir nicht mit üblichen Kennzahlen bewertbar ist. Hätte man traditionelle KGV- oder Umsatz-Multiplikatoren verwendet, hätte man den größten Teil der Entwicklung verpasst. Eine Bewertung über ARR-Metriken und Wachstumsbeschleunigung ist aufgrund der Geschäftsintransparenz jedoch schwierig.

Als Unternehmen, das andere auf dem Weg von der KI-Implementierung zum ROI unterstützt, bleibt Palantir die beste Aktie für reine KI-Anwendungsfälle. Die Notwendigkeit einer Ontologie für optimale Datennutzung macht Palantirs Technologie unverzichtbar für komplexe Enterprise-KI-Projekte.

Langfristig wird Palantir in seine Bewertung hineinwachsen - mit den unvermeidlichen Höhen und Tiefen, die bei disruptiven Wachstumsaktien typisch sind. Investoren müssen zwischen revolutionärem KI-Potenzial und aktueller Bewertungsrealität abwägen, da die traditionelle Finanzanalyse hier an ihre Grenzen stößt.

Wenn ihr Feedback oder Vorschläge habt, was ich mir ansehen sollte, schickt mir eine Nachricht an info@theanalyst.de oder @theanalystde auf X.

Hinweis auf Interessenskonflikte

Der Autor hält unmittelbar Positionen über die in der Publikation angesprochenen nachfolgenden Finanzinstrumente oder hierauf bezogene Derivate, die von der durch die Publikation etwaig resultierenden Kursentwicklung profitieren können: Palantir.