Europa im Plus - AMD-Analyst-Day beeindruckt, Microsoft investiert 10 Mrd. in Portugal

12. Nov.
5 Min. Lesezeit

Die europäischen Aktienmärkte notieren überwiegend im Plus, nachdem die asiatischen Märkte uneinheitlich geschlossen haben. Technologiewerte erholten sich, Hang Seng und Nikkei schlossen mit Gewinnen von 0,9% bzw. 0,4%. In Europa legte der DAX um 1,4% und der Euro Stoxx 50 um 1,3% zu. Der FTSE 100 entwickelte sich schwächer, da Händler ihre Wetten auf eine Zinssenkung im Dezember reduzierten, die am Dienstag nach schwachen Arbeitsmarktdaten stark angestiegen waren. Der britische Index erholte sich jedoch von anfänglichen Verlusten und notierte unverändert.

Die Rendite zehnjähriger britischer Staatsanleihen stieg um 2,6 Basispunkte auf 4,41%, während die Rendite zehnjähriger deutscher Staatsanleihen um 0,7 Basispunkte auf 2,66% zulegte. Die Spreads in der Eurozone verringerten sich, da die Peripherieländer eine überdurchschnittliche Performance zeigten.

Der US-Dollar Index stieg um 0,1% auf 99,56 Punkte, und der Goldpreis notierte nahezu unverändert bei 4130 US-Dollar pro Unze. Die Ölpreise haben korrigiert, der WTI-Future mit näherer Lieferfrist notiert 1,5% niedriger bei 60,15 US-Dollar pro Barrel.

Marktüberblick

SPDR S&P 500 ETF - Tageschart

US 10y Treasuries - Tageschart

Gold - Tageschart

Bitcoin - Tageschart

Volatilitätsindex - Tageschart

Schlagzeilen am Morgen

AMD Financial Analyst Day Highlights. AMD hat auf dem Financial Analyst Day ein ambitioniertes Finanzmodell vorgestellt: Über 35% jährliches Umsatzwachstum (CAGR), operative Marge (Non-GAAP) >35% und Gewinn je Aktie >20 USD in drei bis fünf Jahren. Im Rechenzentrum wird ein CAGR von über 60% erwartet, im KI-Segment sogar über 80% durch AMD Instinct. Server-CPU-Marktanteil >50%, Client/Gaming >40%, adaptives Computing >70%. CEO Dr. Lisa Su: „AMD tritt in eine neue Wachstumsära ein – mit dem breitesten Portfolio und starker KI-Dynamik waren wir noch nie so gut positioniert.“

ASML eröffnet 16.000-m²-Werk in Südkorea. ASML hat den Bau seines neuen 16.000 Quadratmeter großen Werks für Chipausrüstung in Hwaseong, Südkorea, abgeschlossen – ein zentraler Produktionsstandort in Asien. Die Anlage umfasst ein Reparaturzentrum für EUV- und DUV-Laser sowie ein Schulungszentrum für Samsung und SK hynix.

Chevron: Über 10% Cashflow-Wachstum bis 2030. Chevron stellte auf seinem Investorentag den Fünfjahresplan bis 2030 vor: Über 10% jährliches Wachstum des bereinigten freien Cashflows und des Gewinns je Aktie bei 70 USD Brent. Investitionsausgaben sinken auf 18–21 Mrd. USD/Jahr, Break-even für Capex und Dividenden unter 50 USD Brent bis 2030. Kapitalrendite steigt um über 3%, Hess-Synergien auf 1,5 Milliarden USD, Kostensenkungen auf 3–4 Milliarden USD bis Ende 2026. Öl- und Gasproduktion wächst 2–3% jährlich, erstes KI-Rechenzentrum in Westtexas startet 2027. CEO Mike Wirth: „Chevron ist stärker, widerstandsfähiger und besser positioniert als je zuvor.“

CoreWeave fällt um 16% nach Rechenzentrums-Verzögerung. Die Aktin von CoreWeave fiel um 16%, nachdem CEO Mike Intrator eine Verzögerung bei einem externen Rechenzentrumsbetreiber als Grund für die verfehlte Jahresprognose nannte. „Bis auf diese eine Verzögerung verlief das Quartal exakt nach Plan“. Das Problem betrifft nur einen Anbieter – von Moderator Jim Cramer als Core Scientific identifiziert – mit Verzögerungen in Texas, Oklahoma und North Carolina. Beide Aktien brachen am Dienstag ein.

GM fordert Zulieferer auf, China aus Lieferketten zu streichen. General Motors hat Tausende Zulieferer angewiesen, sämtliche Teile und Rohstoffe aus China zu entfernen und Alternativen zu finden. Ziel ist die vollständige Verlagerung der Lieferketten aus dem Land. Mehr hier...

IBM stellt IBM Quantum Nighthawk vor. Auf der Quantum Developer Conference stellte IBM IBM Quantum Nighthawk vor – den fortschrittlichsten Quantenprozessor mit 120 Qubits und 218 abstimmbaren Kopplern in einem quadratischen Gitter. Die Architektur ermöglicht 30% komplexere Schaltkreise mit niedrigen Fehlerraten und bis zu 5.000 Zwei-Qubit-Gattern. Nighthawk wird Ende 2025 an Nutzer ausgeliefert und soll den Quantenvorteil bis Ende 2026 erreichen – den Punkt, an dem Quantencomputer Probleme besser lösen als klassische Methoden. Fehlertolerantes Quantencomputing ist bis 2029 geplant.

Microsoft investiert 10 Milliarden USD in KI-Infrastruktur Portugals. Microsoft-Vizepräsident Brad Smith kündigte eine Investition von über 10 Milliarden USD ab Anfang 2026 in die KI-Infrastruktur Portugals an. In Partnerschaft mit Nscale, Nvidia und Start Campus werden 12.600 Nvidia-GPUs im Rechenzentrum Sines implementiert – die größte Microsoft-Investition in Portugal und das größte Rechenzentrumsprojekt des Landes. Smith betonte: „Wir positionieren Portugal als Vorbild für verantwortungsvolle und skalierbare KI-Entwicklung in Europa – mit Fokus auf Kapazitäten, Vertrauen und Zukunftschancen.“

Turkcell und Google Cloud bauen neue Cloud-Region in der Türkei. Turkcell hat eine strategische Partnerschaft mit Google Cloud angekündigt. Google Cloud plant die Eröffnung einer neuen Cloud-Region in der Türkei und den gemeinsamen Aufbau digitaler Infrastruktur mit Turkcell. Die Kooperation ermöglicht mehrjährige Investitionen zur Stärkung des Rechenzentrums- und Cloud-Geschäfts von Turkcell.

USA Rare Earth übernimmt LCM mit britischer Genehmigung. USA Rare Earth hat die Genehmigung des britischen Staatsministers für die Übernahme von Less Common Metals erhalten. Mit dieser letzten erforderlichen Zustimmung wird der Abschluss im vierten Quartal 2025 erwartet. Die Akquisition erweitert die Wertschöpfungskette von der Mine bis zum Magneten, schafft eine durchgängige Seltene-Erden-Lieferkette und stärkt LCMs globale Kundenbasis. LCM liefert künftig Neodym-Eisen-Bor-Metall und Legierungen an das USAR-Magnetwerk in Stillwater, Oklahoma.

Visa startet Stablecoin-Auszahlungen via Visa Direct. Visa hat ein Pilotprojekt gestartet, das Unternehmen und Plattformen ermöglicht, Auszahlungen direkt an Stablecoin-Wallets der Empfänger zu senden. Mit Visa Direct werden Auszahlungen in Fiatwährung getätigt, während Empfänger USD-gedeckte Stablecoins erhalten. Dies beschleunigt und vereinfacht globale Auszahlungen erheblich.

Weißes Haus plant Einschränkungen für Stimmrechtsberater. Das Weiße Haus prüft Maßnahmen zur Begrenzung von Stimmrechtsberatern und Indexfondsmanagern. Eine Exekutivanordnung könnte Berater wie ISS und Glass Lewis verbieten, Aktionärsempfehlungen abzugeben – insbesondere für Unternehmen, die sie beraten. Zudem werden Beschränkungen für das Stimmrecht von BlackRock, State Street und Vanguard (zusammen >30% bei vielen US-Großkonzernen) geprüft. Die Pläne reagieren auf Kritik von CEOs wie Elon Musk und Jamie Dimon am Einfluss der Berater. Mehr hier...

Quartalsergebnisse

Ticker	Nachricht
CRCL	Übertrifft die EPS-Prognose (0,64 vs. 0,22) aufgrund stärkerer Umsätze
OKLO	Verfehlt die EPS-Prognose (-0,20 vs. -0,13)
ONON	Übertrifft die EPS-Prognose (0,36 vs. 0,27) aufgrund stärkerer Umsätze

Analystenratings

Upgrades

Ticker	Unternehmen	Firma	Alt	Neu	Rating
AMD	AMD	Evercore ISI	$270	$283	Outperform
AMD	AMD	Wells Fargo	$300	$345	Overweight
AMD	AMD	Mizuho	$275	$285	Outperform
ASTS	AST SpaceMobil	Clear Street	$59	$87	Buy
CMPO	CompoSecure	JPMorgan	$16	$20	Neutral
CRWD	CrowdStrike	RBC Capital	$540	$621	Outperform
DDOG	Datadog	Citi	$170	$230	Buy
LLY	Eli Lilly	Citi	$1.250	$1.500	Buy
LRCX	Lam Research	Citi	$175	$190	Buy
PANW	Palo Alto Networks	RBC Capital	$232	$250	Outperform
PATH	UiPath	RBC Capital	$12	$14	Sector Perform
RKLB	Rocket Lab	Needham	$55	$63	Buy
SE	Sea Limited	Deutsche B.	$165	$170	Buy
SNAP	Snap	Citi	$8,50	$10	Neutral
SNOW	Snowflake	BTIG	$276	$312	Buy
SNOW	Snowflake	RBC Capital	$275	$300	Outperform
ZS	Zscaler	Barclays	$320	$350	Overweight
ZS	Zscaler	RBC Capital	$350	$366	Outperform

Downgrades

Ticker	Unternehmen	Firma	Alt	Neu	Rating
APP	AppLovin	Citi	$850	$820	Buy
BA	Boeing	Susquehanna	$270	$255	Positive
BYDDF	BYD	Barclays	$85	$22	Overweight
BYND	Beyond Meat	Barclays	$2	$1	Underweight
CRWV	CoreWeave	Barclays	$140	$120	Equal Weight
CRWV	CoreWeave	Wells Fargo	$170	$150	Overweight
DASH	DoorDash	Mizuho	$350	$320	Outperform
HPQ	HP	Citi	$29	$27	Neutral
NCLH	Norwegian Cruise Line	Susquehanna	$25	$21	Neutral
OKLO	Oklo	BofA	$117	$111	Neutral
RACE	Ferrari	JPMorgan	$460	$457	Overweight

Eröffnungen/Bekräftigungen

Ticker	Unternehmen	Firma	Aktion	Kursziel
FERG	Ferguson	Bernstein	Eröffnet	$288
GWW	Grainger	Bernstein	Eröffnet	$975
WCN	Waste Connections	Bernstein	Eröffnet	$200
ROL	Rollins	Bernstein	Eröffnet	$70
RSG	Republic Services	Bernstein	Eröffnet	$205
WM	Waste Management	Bernstein	Eröffnet	$255